我国股市理性泡沫的实证检验

贺学会; 陈东理

我国股市理性泡沫的实证检验

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引用本文：贺学会,陈东理.我国股市理性泡沫的实证检验[J].湖南大学学报社会科学版,2007,(5):

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贺学会陈东理

湖南大学金融学院湖南长沙410079

基金项目:教育部人文社会科学规划项目

中文摘要:从理性泡沫的一般理论模型出发,主要采用久期依赖法(duration dependence)对上证综合指数进行了理性泡沫的实证检验,并用观察性证据(anecdotal evidence)进行了验证。研究发现,中国股市的各种特征很符合理性泡沫模型的推论,支持了中国股市理性泡沫的存在性。而中国股市理性泡沫的成因有其制度上的特殊性,这是由我国股市的特殊发展轨迹所决定的。

中文关键词:理性泡沫,久期依赖,观察性证据

Test for Rational Bubbles on China''''s Stock Market

HE Xue-hui CHENG Dong-li

keywords:rational bubbles,duration dependence,anecdotal evidence

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