基于异质信念的多资产动态定价模型研究
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引用本文:芮执多,李璐.基于异质信念的多资产动态定价模型研究[J].湖南大学学报社会科学版,2009,(4):
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芮执多  李璐
西安交通大学,管理学院,陕西,西安,710049?
基金项目:国家自然科学基金,中国博士后科学基金?
中文摘要:将单一风险资产定价模型进行扩展,提出一个多种风险资产共存的金融市场定价模型框架.模型中的交易者对价格的均值和方差具有不同的预期,且根据交易策略的适应度来选择交易策略.异质交易者之间互动驱动资产价格作非线性的运动.文章重点分析了两种资产共存的市场条件下价格运动的相互影响,发现资产间的相关性会导致价格的波动从一个市场上传递到另一个市场上,从而引起"溢出"效应.
中文关键词:多资产  价格动态  异质信念  溢出效应
 
A Multi-Asset Pricing Model with Heterogeneous Belief
RUI Zhi-duo  LI Lu
keywords:multi-asset  price dynamics  heterogeneous belief  spill over
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